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W公司债权融资中的财会盈余管理研究

添加时间:2018-08-04 21:22:32   浏览:次   作者: www.dxlwwang.com
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本文是一篇财会硕士论文,对于学习者来说,财会论文是完成学业的标志,是对学习成果的检阅,也是展示自己如何灵活的运用所学知识的体现;对于从事财务相关工作的同志而言,财会论文是通过对社会生活中的经济现象、公司企业的财务案例等加以深入分析,继而得出的具有自身建设性的意见和解决方案,同时体现自己分析、解决实际问题的能力。(以上内容来自百度百科)今天为大家推荐一篇财会硕士论文,供大家参考。

 
1 绪论
 
1.1 研究背景
中小企业发展至今已成为国民经济中不可或缺的一部分,其社会经济基础广泛且在数量上占据了绝对优势,因此,无论是发展国家亦或是发达国家,中小企业的发展关乎该国的经济结构调整以及发展方式转变,关乎就业与社会的和谐稳定,关乎科技与产业的进步升级。我国的中小企业发展迅猛,截止到2017年初,我国中小企业占全国企业总数的99.7%,其创造的财富占我国 GDP 的 60%,缴税额度占 50%,并且我国专利发明的一半以上,企业研发创新的四分之三以上和产品技术创新的八成以上都是依靠中小企业完成的。虽然中小企业已经展现了不俗的成绩,为我国经济增长,驱动创新、扩大就业等方面做出了突出贡献,但是目前我国中小企业的发展仍存在很大的弊端亟待解决,最为重要的便是融资难的问题,尤其在 2008 年金融危机爆发后,世界经济陷入低迷,我国经济也受到了冲击,在出口受阻,资本市场危机重重之际,中小企业的融资愈发艰难。如何有效获取融资是中小企业一直在努力解决的问题,部分中小企业因其自身的资金实力不足、经营能力较弱、信息透明度低等原因,便会采取一定程度的盈余管理行为,将企业的各个指标控制在银行的审批范围内,否则企业可能将无法获得资金。W 公司作为中小企业的一员,深陷在融资难的困境之中,为此在融资的过程中出现了一定的盈余管理行为,虽然在短期内银行无法识别,使得 W 公司有机可乘获取贷款,但是在长期中不论是对W 公司个体还是对银行都会产生不良影响,尤其是过度的盈余管理一旦跨越法律所允许的范围,就会形成盈余欺诈的犯罪行为,银行也会因企业的过度盈余管理不能准确识别贷款风险,进而损害了信贷市场的良性发展。本文在正确认识盈余管理,把握盈余管理使用程度,规范盈余管理过度行为的背景下展开对 W 公司的盈余管理问题研究,以此为例探寻缓解 W 公司融资困难的对策,由点及面的提出改善中小企业融资环境的建议。
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1.2 研究目的和意义
 
1.2.1 研究目的
盈余管理行为在中小企业的债权融资中已屡见不鲜,主要原因在于盈余管理在一定程度上可以有效缓解融资难的问题,由于中小企业的财务数据相较于大型公司而言难以获得,因此国内外学者对中小企业债权融资中的盈余管理行为研究较少,本文的研究基于前人关于盈余管理的研究之上,结合中小企业的债权融资实际情况,以 W 公司为例研究其债权融资的盈余管理问题。根据 W 公司的贷款以及财务指标现状分析盈余管理行为、程度以及动机,提出规范 W 公司债权融资中的盈余管理问题和缓解中小企业融资难的建议,目的是帮助 W 公司将债权融资中的盈余管理行为控制在适度的范围内,在提高 W 公司融资效率的同时帮助银行识别中小企业过度的盈余管理行为,降低贷款风险,实现 W 公司和银行的双赢。
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2 相关概念界定及理论基础
 
2.1 相关概念界定
中小企业(Small and Medium Enterprises),是指在人员、资产和经营规模与所处行业大企业相比都较小的经济单位。关于中小企业的划分,不同国家标准不同,我国根据 2011年 6 月 18 日出台的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》,规定了 15 个行业的划分标准,具体情况如表 2-1 所示。债权融资是指企业借钱去融资,债权融资所得资金要企业去支付其利息,除此之外,当债权到期后,还要向债权人返还本金。相较于大型企业,中小企业更多地依靠债权融资的融资方式筹集资金。债权融资的特点主要有三项:第一,企业对债权融资所得资金只有对其使用的权利,没有资金的所有权,而且使用的资金是有成本的,企业要支付相应的利息,并且到期后须归还本金。第二,除去债权融资在某些特殊情况下可能会有对干预控制企业干预和控制的问题,通常情况下企业的控制权问题是不会发生的。债权融资可以很好地解决企业短期营运资金缺乏等问题,但解决不了资本项下的开支问题。第三,债权融资可以充当财务杠杆,提升企业所有权资金的资金回报率。
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2.2 中小企业债权融资情况
中小企业自身的限制因素较多,比如财务信息不透明,资产的规模较小等因素,使其在融资方面与大企业有很多不同。第一,相对而言中小企业更多地依靠内源融资的融资渠道。中小企业因为自身的规模和经营额都比较小,所以很难通过本企业以外的其他经济主体来筹集资金,只能将本企业自身的储蓄用于投资,内源融资的融资成本相比大企业会低很多,但内源融资的制约因素也有很多,而且内源融资很难达到企业资金的要求。第二,中小企业更多地依靠债权融资的融资方式,而且在债权融资中主要来源于银行等金融机构提供的贷款。第三,中小企业的债权融资一般都规模较小,而且主要来源于银行等金融机构的短期贷款,并且银行等金融机构对于他们发放贷款的企业又有很严苛的指标,很大一部分的中小企业并不能如愿以偿地获得贷款。第四,中小企业大多选择民间的、非正规的融资渠道,但这种融资渠道会掺杂着一些破坏金融秩序和社会秩序的问题,例如企业会规避法律去融资,所以民间的、非正规的融资要注意融资的合法性。除此之外,中小企业还会选择来自其它金融机构的融资渠道[43]。
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3 案例介绍........... 19
3.1 W 公司基本情况介绍 ........ 19
3.1.1 公司简介..... 19
3.1.2 公司组织结构说明..... 19
3.2 W 公司债权融资现状 ........ 20
3.3 W 公司影响债权融资的财务指标 .... 22
3.4 本章小结.... 27
4 W 公司债权融资中的盈余管理行为分析 ....... 29
4.1 W 公司债权融资中盈余管理动机分析 .... 29
4.2 W 公司债权融资中盈余管理方式分析 .... 30
4.3 W 公司债权融资中盈余管理程度分析 .... 33
4.4 W 公司债权融资中盈余管理的利弊分析 ........ 35
4.5 本章小结.... 36
5 对策建议........... 39
5.1 完善国家相关法律法规.... 39
5.2 增强公司管理能力.... 41
5.3 提高银行评估能力.... 43
 
5 对策建议
 
根据前文的研究,发现如果运用合理的适度的盈余管理行为将对债权融资产生积极作用,但是如果 W 公司使用投机式的盈余管理行为则会产生一系列严重的不良后果,所以公司应该积极鼓励合理的适度的盈余管理方式,从而严格制止过度的投机式盈余管理行为。W 公司想要拓展规模获取资本,降低债权融资成本,同时保证公司能够持续的良性发展,所以必须严格控制公司盈余管理方式,保证债权人的合法权益。本文将从国家层面、公司层面以及银行层面三个角度,有针对性的提出规范 W 公司债权盈余管理方式的对策建议。将 W 公司的盈余管理行为控制在一个合理合法的范围内,从而提高债权融资规模,降低债权融资成本。同时,帮助银行避免不真实不可靠的盈余信息,降低银行的债务风险,最终保障 W 公司和债权人的双方利益,为规范其它中小企业债权融资中的盈余管理行为提供借鉴。
 
5.1 完善国家相关法律法规
我国会计准则的根本目的是建立合理的会计处理方法,能够充分实现不同时期、不同结果的会计对比。但是各个公司的要求存在差异,为了使公司的经营情况和财务数据呈现出更好的一面,所以会计准则也会根据公司的发展需求进行相应调整。严格意义上讲,当公司面临多种选择的可能时,经营管理者通常会选择能够充分实现自身利益最大化的方式,W 公司也是利用方法的选择权和部分漏洞,从而使用相应的盈余管理手段优化会计信息。因此,国家制定会计准则时就应该将如何限制管理当局会计政策选择的自由度作为首要任务,也就是说,为了使盈余管理行为的限制更有效力,建立高质量的会计准则,减少漏洞加大选择空间,才能让通过降低公司利用会计准则进行盈余管理的行为成为可能。
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结论
 
中小公司债权融资中的盈余管理是一个比较新的研究课题,本文首先从最基本的概念出发,并在借鉴前人研究的基础上,界定出中小公司盈余管理的含义。在此基础上对现有的盈余管理理论做了介绍,并总结了中小公司债权融资盈余管理相关理论。本文以 W 公司作为研究主体,分析了 W 公司盈余管理对债权融资的影响。由于 W 公司主要通过债权融资方式获取公司经营、建设所需的资金,各大金融机构特别是银行发现公司操纵利润的行为是否及时,直接决定了公司的债权融资成本的高低。本文研究得到的具体结论如下:
(1)W 公司的债权融资形式主要有三种,分别为抵押借款、信用借款、保证借款。其中的抵押借款与保证借款主要来源于子公司的贷款,母公司为子公司提供抵押与担保。其贷款来源均为商业银行,且分布比较均匀,2012 和 2013 年以中国农业银行为主,2014年以中国工商银行为主,2015 年和 2016 年以浦东发展银行和交通银行为主。
(2)通过分析 W 公司影响债权融资的财务指标,即企业规模指标、偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标和成长性指标。得出结论为 W 公司的企业规模稳定;短期偿债能力和长期偿债能力较弱,贷款审批具有困难;W 公司的盈利能力在不断增强,但是仍然较弱,企业需要不断增强盈利能力;W 公司净利润高于行业平均水平,成长能力很强。
(3)W 公司债权融资的盈余管理分析结果如下:W 公司盈余管理动机主要有三方面即资本市场动机、债权契约动机和代理人竞争动机;盈余管理手段主要有资产处置、利用会计政策和会计估计、利用关联方交易和通过非经常性损益四方面;盈余管理效应主要有正面效应和负面效应两方面。
(4)根据 W 公司债权融资的盈余管理分析结果,分别从完善国家相关法律法规、增强公司管理能力和提高银行评估能力三个角度提出规范 W 公司盈余管理行为,缓解中小企业融资困难的对策,具体如下:完善国家相关法律法规的建议包括完善会计准则、加大处罚力度、制定多样化信贷政策、出台相关法律法规、推进资本市场发展;增强公司管理能力建议包括加强公司经营管理人偿债责任意识、加强公司的内部控制体系、拓宽公司的融资渠道、建立完善的公司治理结构、提高会计人员专业水平;提高银行评估能力建议包括加快信用体系建设、制定信用评级制度、强化信贷服务意识、培养复合型人才、注重顶层制度设计。
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参考文献(略)

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