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审计质量、外部薪酬差距与财务税收规避

添加时间:2018-07-03 18:42:37   浏览:次   作者: www.dxlwwang.com
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本文是一篇财务论文,财务不仅是国民经济各部门、各单位在物质资料再生产过程中客观存在的资金运动及资金运动过程中所体现的经济关系,更主要的是财产和债务,即资产和负债等。(以上内容来自百度百科)今天为大家推荐一篇财务论文,供大家参考。

 
1.导论
 
1.1 选题背景及研究意义
1.1.1 研究背景
经过改革开放近 40 年的发展,我国经济发展成果显著,经济长时间保持高速增长,并在 2009 年第二季度反超日本,成为仅次于美国的第二大经济体。随着经济的不断增长,人们的薪酬也一路水涨船高,天价薪酬频频出现,中国平安高管马明哲 6000 万年薪,以及中国平安副总经理梁家驹的 2859.21 万年薪以及地产龙头万科的 1504 万年薪等等,国企的薪酬问题逐渐成为政府以及公众关注焦点。随着高管与普通员工之间薪酬差距的持续扩大,政府也出台了相关文件对高管薪酬进行管制。2009 年 9 月 16 日经国务院同意人力资源社会保障部、监察部、财政部、中央组织部等六部委联合下发《关于进一步规范中央企业负责人薪酬管理的指导意见》,该文件主要从规范薪酬管理和适用范围等方面对央企负责人的薪酬做出了管制,该指导意见从我国的实际情况出发,在调动央企负责人积极性的情况下兼顾负责人与职工的薪酬差距,尽量做到公平公正、范围合理。随着中国平安、地产巨头万科高管千万年薪的频繁出现,政府和公众对于天价年薪的关注度日益增加,因此高管薪酬是否公正合理,是否符合我国国情和社会主义市场经济的要求也成为学者研究的热点。美国著名心理学家 John StaceyAdams 于 1965 年提出公平理论,该理论认为当人们无法找到简便直接的评价标准时,就会寻找其他方法,比如通过选择与自己条件类似的人来进行比较来判断自己的水平。因此一个公司的高管人员会与自己相似的人进行比较,进而会产生对于自身薪酬水平与其他人相比是否公平的想法,这种想法也会进一步影响到高管的行为。此处的公平包括两层意思,即内部公平和外部公平。内部公平是指高管会将自己的薪酬与自己同一公司其他高管同事和企业员工来进行比较,来判断是否获得公平对待。外部公平则是指高管会将自己的薪酬与自己同行业同规模公司的高管人员进行比较,以此来判断是否公平的感知。对内部公平和外部公平的感知都会对高管的行为产生影响,特别国人非常注重“面子”,因此薪酬合同的公平性设计就显得尤为重要。
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1.2 研究内容、方法与框架
 
1.2.1 研究内容
第一部分是本文的导论。这一部分主要介绍了本文研究的背景、研究意义及研究内容、方法,还有文章的研究框架,并对文章的主要变量进行详细的阐述,在此基础上阐述了本文的创新点。第二部分是文献综述。该部分先对高管薪酬差距的经济后果和税收规避影响因素按照分类进行系统归纳梳理,再对审计质量与的监督作用的国内外文献进行总结归纳,最后对文献进行评述。第三部分是理论分析和假设提出。该部分通过委托代理理论等相关理论提出了本文的假设一,即外部薪酬差距与税收规避存在正相关关系,并加入外部审计这一外部监管因素来探究外部薪酬差距与税收规避之间的关系,提出假设二。第四部分是研究设计。这部分主要确定了样本选择与数据来源,对本文主要变量的度量做出了说明,构建了所需要的模型。第五部分是实证结果与分析。本章对主要变量进行描述性统计、相关性分析,根据第四部分构建的分析模型进行多元回归分析,证明了本文的假设一和假设二,并替换了因变量的度量方式进行了稳健性检验,以此来验证假设的稳健性。第六部分是对本文的总结、相关建议以及进一步展望。
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2.文献综述
 
2.1 薪酬差距的相关文献研究
2.1.1 薪酬差距与企业业绩
国外学者从上世纪开始,就开始致力于高管薪酬差距与公司业绩相关关系的研究,已经形成了成熟的理论体系,即锦标赛理论和行为理论。关于这两种相反的理论体系,一直都未得到统一。锦标赛理论的激励对象是公司高管,这一理论认为加大 CEO 与其他高管的薪酬差距,会降低委托人对代理人的监督成本,提升企业绩效。该理论将高管人员视为互相竞争的个体,Lazear 和 Rosen(1981)就提出加大 CEO 与其他高管的薪酬差距,会给高管一定的激励,认为只有认真工作,充分发挥自己的才能,才能在这场竞争中获胜,取得更高的薪酬,而不同级别之间高管的报酬差距就可以看做是高管赢得这场比赛的奖励。因此高管为了获得更多的奖励,就会积极工作,展示自己才能,这样高管之间进形成了良性竞争氛围,降低了监督成本的同时也提高了企业绩效。Rosen(1986)的研究也支持竞标赛理论,他认为管理者能够在职位晋升的同时获得超额报酬,那么这一激励就能够诱使管理者更加努力工作,以期望获得更高的晋升,后来的学者也通过数据对他的结论进行了验证,获得了学者们实证研究的支持。Andrew 和 Fames(2001)在锦标赛理论的基础上进一步研究,将薪酬差距进行一个分组,分成薪酬差距高、中、低三个水平,分别研究这三种薪酬差距水平对企业绩效的影响,结果发现高管薪酬差距中高的那一组对企业绩效的影响要比其余两组都要显著,验证了竞标赛理论,同时可以得出适当扩大高管人员的薪酬差距,薪酬的激励作用会更加明显,这一研究也给公司薪酬制定者相应的启示。
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2.2 税收规避的影响因素相关文献综述
张天敏(2012)选取了 1999-2007 年的上市公司数据得到了 4096 个样本观测值,基于委托代理理论,研究了企业为高管提供的薪酬对企业避税行为的影响,并且将企业细分为国有控股企业、私营控股企业和外资企业来分别研究薪酬与避税行为之间的关系,研究结果表明增加国有企业高管薪酬会减低避税行为,增加外资企业以及私营控股企业高管薪酬会增加避税行为。刘欣华和吕萨萨(2015)选取了 2011-2013 上证、深证 A 股上市公司共 1130 个观测值为样本,从管理者的年龄、学历背景、任期等方面来研究与企业避税之间的关系,研究结果发现管理者的学历、专业背景、任期、年龄、薪酬以及持股水平与避税行为正相关。并且加入产权性质,从国有企业与非国有企业来分别研究高管的避税行为,结果发现,非国企高管更倾向于避税行为。王娜、叶玲(2013)选取了 2004-2009 年 A 股上市公司的 3266 个观测值作为样本,首次从管理者行为偏差角度,研究管理者过度自信与企业避税之间的关系。研究结果发现,管理者过度自信与避税正相关,并且进一步的研究了国有企业与非国有企业,管理者过度自信与税收规避之间的关系,结果表明,在国有企业中这一关系更显著。谢盛纹和田莉(2015)选取 2007-2012 年 A 股上市公司 4215 个观测值为样本,研究高管权利与税收规避之间的关系,并从环境不确定性这一视角进一步研究高管权利与税收规避之间的关系。研究表明,管理者权利越大,税收规避越严重,并且环境不确定性抑制了高管权利与税收规避的正相关关系。谢建、唐国平、项雨柔(2016)选取了 2010-2012 年剔除了金融保险行业的 A 股上市公司为样本,研究了管理者能力与税收规避之间的关系,研究表明能力强的管理层具有良好的声誉,也更注重自身声誉的维护,而过度的激进的避税行为则很容易被税收征管部门发现,一旦被相关监管部门发现,对企业的声誉和高管声誉的影响都是极其不利的,因此越有能力的管理者,越不大愿意实施税收规避行为。
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3.理论分析与研究假设提出...........14
3.1 理论分析.......14
3.2 假设提出.......16
4.研究设计....19
4.1 样本选择和数据来源.........19
4.2 变量设计与选取......19
4.2.1 外部薪酬差距度量.............19
4.2.2 税收规避度量..........20
4.2.3 审计质量度量..........20
4.2.4 控制变量度量..........20
4.3 模型构建.......23
5.描述性统计.............24
5.1 描述性统计..............24
5.2 相关性分析.............25
5.3 多元回归分析..........27
5.3.1 假设一的结果分析.............27
5.3.2 假设二的结果分析.............28
5.4 稳健性检验..............30
 
5.描述性统计
 
5.1 描述性统计
以上表二是本文 2009-2015 年 7911 个非国有企业样本的描述性统计结果。由表中可以看出企业的税收规避程度(BTD)平均值为-0.00400,中位数为-0.00400,这与刘行,叶康涛(2013)研究结果相同。这是因为税法对于应纳税所得的认定较为严格,因此绝大多数公司的应纳税所得额都超过了会计利润;外部薪酬差距(UF)平均值为 0.436,中位数为 0.356,最大值为 1.563,最小值为 0.00400,表明非国有企业上市公司薪酬差距还是较大;其中对于审计质量(AQ)的度量,经“十大”会计师事务所审计的取为 1,否则为 0.由表中可以看出平均值为 0.450,标准差是 0.498,说明审计质量分布的比较均匀;公司规模(SIZE)最大值为 25.61,最小值为 19.15,平均值为 21.45,中位数为 21.32,差距不大;资产负债率(LEV)最大值为 0.975,最小值为 0.0440,说明公司的负债水平差距较大;成长性(GROW)的均值为 0.174,最小值为-0.492,最大值为 1.583,差距较大;资本密集度(PPE)最小值为 0.002,最大值为 0.71,差距较大;应收账款存货密集度(RECINV)最小值为 0.004,最大值为 0.765,同样差距较大;独立董事比例(INDEEP)最小值为 0.333,最大值为 0.571,均值为 0.376,说明独立董事的设置比例比较稳定,基本占据 1/3;第一大股东持股比例(FIRST)最小值为 8.930,最大值为 75.84,差距较大;EQING 表示公司投资收益率,公司投资收益率(EQING)均值为 0.006,中位数为 0,差距较小。
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结论
 
本文以上证A股和深证A股非国有上市公司为研究对象,选取了2009年到2015年的经验数据,经过本文的研究分析,对于进一步理解高管的外部薪酬差距与税收规避的关系有一定的帮助,基于本文的回归结果分析,得到以下几点结论:
第一,外部薪酬差距与税收规避正相关。本文用吴联生的做法,使用Core (1999)的薪酬决定模型来度量薪酬差距,再借鉴Desai及Dharmapala(2006)的方法,用BTD(公司账面税收差异)来衡量企业的避税行为,稳健性分析用扣除应计利润影响后的会税差异来度量企业的避税程度。模型一的回归结果以及稳健性的结果显示,外部薪酬差距的回归系数都是显著为正,说明外部薪酬差距越大,越有可能进行税收规避。
第二,高质量的外部审计会减弱外部薪酬差距与税收规避之间的正相关关系。模型二的回归结果以及稳健性的回归结果显示,审计质量与外部薪酬差距的交乘项的系数显著为负,即审计质量会弱化外部薪酬差距与税收规避的影响,表现出外部审计的治理作用。
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参考文献(略)

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