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写论文最新论文:钢铁行业产能配置的市场机制与政策效应研究

添加时间:2016-12-13 15:08:54   浏览:次   作者: www.dxlwwang.com
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第 1 章 绪论

1.1 研究背景与研究意义
产能过剩一直是困扰中国发展的问题。产能过剩问题是在很多原因和背景共同作用下出现的,目前对于产能过剩的研究成果有很多,但对其内在机理的研究确实不多。众所周知市场经济是过剩的经济,供给略大于需求是经济运行中的正常现象,供给略大于需求是经济运行中的正常现象,按照经济周期理论,产能利用水平变动是市场供求周期性波动的反映。但当市场供大于求超出一定阈值,产能利用率低于一定程度,便意味着产能过剩,对国家经济增长,企业健康发展,员工稳定就业有很大的负面作用。在中国经济突飞猛进的过程中,部分行业产能过剩一直是痼疾,而在进入“转型期”后,受到整个国内外经济环境的影响,部分行业产能过剩程度加深,并且有向全局蔓延的趋势,政策部门对此高度重视,并将产能过剩作为工作重点。
在经历改革开放三十多年来,中国经济快速发展。尤其是加入世界贸易组织以后,中国经济更是迅猛攀升,这是属于中国自己的道路,是通过在改革的实践中探索出来的。伴随着经济的高速增长,产能过剩问题的严重性也越来越突显,过剩问题引起各方高度关注,成为政府部门的工作重点。为了更好地解决产能过剩问题,我们需要从了解产能配置的机理入手。因此本文通过市场机制和政策效应剖析市场需求与财政政策对产能配置的影响,进而为更好地解决产能过剩提供有价值的参考依据。
1.1.1 研究背景
在二十世纪九十年代之前,我国一直处于一种短缺的经济局面,在这种情况下,我国开始实施了计划经济改革,改革开放以来中国经济迅速发展,投资大量涌入,逐渐摆脱了全面短缺的被动地位的卖方市场变成了占据主动地位的买方市场。随着经济繁荣发展的逐渐推进,钢铁行业的产量大幅度提高,在 1996 年中国的钢产量突破了一亿吨,并成为了世界上钢铁产量大国之一。二十世纪以来钢铁行业迅猛增长,而伴随着 2002 年中国加入了世贸组织,在出口的拉动下钢铁行业发展更加迅速并在 2003 年产量就突破了两亿吨。
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1.2 产能过剩的国内外研究现状
1.2.1 投资过度
投资过度论可以简单地解释为投资水平显著超过了实际需要,但关于产能过剩成因却有两种解释。第一种观点是信息不确定性的诱导。林毅夫(2007,2010)通过构建数理模型发现产能过剩不仅仅是经济周期波动引起,更主要的原因是在发展中国家,对于一个有前景的产业投资容易发生“潮涌”式的进入,并且这种潮涌现象是难以避免的。张新海(2010)通过将产能过剩分为“需求萎缩型”和“投资过度型”分析,产能过剩更主要的原因在于投资上的过度。陶忠元(2011)选用需求吸纳度作为替代变量分析产能过剩的原因时,指出国内投资膨胀和引入外资过度是造成产能过剩的直接原因,并且没有强大的出口作为支撑使得产能过剩更加严重。徐倩(2014)认为环境的不确定会造成企业的过度投资或者投资不足等非效率投资现象。张倩肖、董瀛飞(2014)以技术创新和产能建设周期等变量引入模型分析产能过剩问题,发现工艺的创新跟不上和新工艺的建设周期较长是造成产能过剩的最根本的因素,而政府政策干预并不能发挥积极的作用。
第二种观点认为投资过度来源于经济波动的诱导。国内外绝大多数学者认为宏观经济周期波动与产能利用率之间有关。在此基础上,一些国外学者进行了研究。Kydland and Prescott(1982)从宏观经济的微观角度出发,指出产能过剩来自于未来经济的不确定性。同时 Long and Plosser(1983)通过分析也支持了上述观点。Corrado and Mattey(1997)认为经济波动周期的衡量指标应该是产能利用率。Y .Wen (1998)认为资本折旧是产能利用率的增函数,并得到原有生产函数被产能利用率改变的均衡水平,最终改变技术。McKinnon(2001)、Shaw(1973)and Eurilton Araújo(2012)等研究了需求缺口与投资、通货紧缩的关系,发现需求缺口和经济周期具有很强的相关性。此外,国内学者在研究产能过剩时是基于厂商行为的经济波动周期研究的。汪同三等(2001)经济增长的质量不佳和投资的效率低导致了中国产能过剩的过早到来,而消费不足加剧了产能过剩的问题。张军(2002)认为较快的工业化进程需求导致了投资的过度增长。孙巍等(2008)在研究产能过剩形成机理的基础上,通过微观计量分析验证了过剩的产能和对应地区的工业经济之间的关系。罗毅丹等(2010)通过构建 TVP 模型分析在全球化时代价格体系的过度压低和扭曲促进了投资需求的增长,从而加快了产能过剩的步伐。耿强等(2011)认为政策性的补贴扭曲了要素市场的价格,压低了成本,从而促进了投资形成产能过剩。
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第 2 章 钢铁行业产能配置现状与机理分析
 
自 2003 年以来我国经济增长更加迅速,制造业每年新增固定资产从 2005年的 6646.86 亿元增长到 2014 年的 124992.02 亿元,增长了将近 18 倍。在此期间钢铁行业每年新增固定资产也从 2003 年的 826.5 亿元增长到了 2014 年的3762.74 亿元,增长了将近 4 倍之多。
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如图 2.1 与 2.2 所示制造业从 2003 年至 2015 年增长迅猛,而通过钢铁行业新增固定资产在制造业中的占比我们可以发现:在 2003 年钢铁行业新增固定资产在制造业新增固定资产中占有 12%的比例。在 2004 年国家政策对钢铁行业进行了控制,在这一年钢铁行业新增固定资产占比急剧下滑,只有大约 3%的比例。由于2004年政策的压制在2005年钢铁行业出现了爆发式的增长新增固定资产从2004 年的 278.25 亿元扩大到了 1571.82 亿元,增长了 4.6 倍。在 2005 年以后随着国家经济日益繁荣,而钢铁行业新增固定资产虽然也在攀升,但由于钢铁行业市场的低迷,使得钢铁行业的新增固定资产在制造业中所占比例也慢慢下滑。这几年的钢铁行业新增固定资产占比从 2005 年的 11.8%下降到 2014 年的 3%,期间,2005 年至 2008 年三年间下降最快,下降了 6 个百分点。而在 2009 年,钢铁行业有所好转,从 2008 年的 5.5%上升到 2009 年的 6.2%。之后从 2009 年至014 年呈现了逐渐下降的趋势。接下来,我们对钢铁行业 2004 年以后的市场进行更细致的分析,从而得到钢铁行业市场机制与政策效应对产能配置产生影响这一结论。
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2.2 钢铁行业市场需求对投资和产能配置的作用分析
在企业生产过程中,从投资到形成需要一定的时期来发展,由于诸多约束条件的影响没有任何行业的投资可以瞬间完成形成产能,钢铁行业也不例外,这就使得在行业发展时投资行为不可能伴随市场需求的快速增长而同时发生行动,因此投资行为通常分为两种情形,一种是需要相应的超前性,根据对市场需求的预期进行投资行为。另一种则是根据当前的需求的迅速增长进行跟风式的投资行为。
改革开放以来中国经济繁荣发展,伴随着经济的发展钢铁行业市场的需求也在日益提高,快速增长的需求导致了供给的不足,从而吸引了大量投资的进入,这时就需要厂商对增长的需求进行预期性的投资。在对需求的预期做出投资行为时,由于产能需要在投资进入一点时间后形成,并且由于一些行业内部的技术因素,投资形成的产能通常不能在合理的时间和市场的需求匹配,这就会造成产能配置上的不合理性。下面我们通过观察钢铁行业市场需求同比增速来分析钢铁行业 2004 年以来市场需求的变化趋势。
在经济迅速发展的中国,钢铁行业市场需求变化迅速。这就导致了投资者为了更大的利润,将资金大量的投资进入钢铁行业市场,而此前的市场尚未饱和,市场需求也处于一个很高的程度,投资进入后形成的产能快速变成投资者手中的利润,这就导致了投资者一轮再一轮的大量的投资。通过图 2.7 钢铁行业市场需求变化趋势与市场需求对投资和产能配置的影响结合我们分析出: 2004 年以来市场需求开始逐渐的缩减,虽然在 2004 年与 2006 年有小幅度的上升趋势,但钢铁行业的市场已经出现了产能过剩的问题,这就是投资进入形成的产能在市场需求缩减后退出困难的结果。这样逐渐走低的趋势一直持续到 2008 年末。随后在2009 年至 2010 年全国经济呈现出了复苏的景象,市场需求也伴随复苏的经济逐渐上涨,但是好景不长钢铁行业市场需求再次走低。虽然在 2011 年到 2012 年间市场需求有小幅度上涨的趋势,但是在 2012 年以后市场需求再去下降,并在很低的区间内波动变化。
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第 3 章 钢铁行业产能配置动态效应分析..................... 19
3.1 样本选择与处理........................................... 19
3.2 VAR 动态模型构建.........................................21
第 4 章 钢铁行业产能配置区制分析.............................27
4.1 MS-VAR 模型的构建原理.....................................27
4.2 钢铁行业市场区制划分.......................................28
结 论..........................................................38
 
第 4 章 钢铁行业产能配置区制分析
 
在 2004 年至 2015 年间,钢铁行业市场波动明显,因此钢铁行业市场的状态一直在变换。一般而言,在钢铁行业不同的市场状态下,市场机制与政策效应必然有着不同的反应与表现。为了考察在钢铁行业不同市场状态下,市场机制与政策效应对投资与产能的不同影响。接下来在对钢铁行业产能配置的市场机制与政策效应分析的基础上,我们通过 MS-VAR 模型划分区制来观测在钢铁行业市场情况乐观时市场需求与财政支出对投资与产能的动态影响以及当钢铁行业市场情形不乐观的情况下市场需求与财政支出对投资与产能的动态影响。
 
4.1 MS-VAR 模型的构建原理
本章采用 MS-VAR 来验证在不同状态下市场需求和财政支出对投资与产能的动态影响。MS-VAR 模型的基础是 Hamilton(1989)提出的非线性区制马尔可夫转换模型,用于分析经济变量间在不同时期和不同状态下所呈现出状态前后不同的特征和性质。
对于钢铁行业市场状态的描述,行业景气指数可以更好地为我们分析钢铁行业市场状态提供帮助。近年来,我国在行业景气指数的分析上有所突破,它就是由国家统计局中国经济景气监测中心和中国经济产业景气指数研究中心发布的行业景气指数,在这里我们可以看到很多行业的景气指数,行业景气指数可以让人更直观的看到当前行业的形势,通过查看行业景气指数,可以更清晰的认识行业的发展与历史行情。以下是在国务院发展研究中心所获得的钢铁行业景气指数图,分别是行业总景气指数与黑色金属冶炼和压延加工业 2002 年至今走势图和整理后得到的 2004 年至今的黑色金属冶炼和压延加工业季度行业景气指数与经HP 滤波处理得到的趋势图。
......
 
结 论
 
本文选用黑色金属冶炼与压延行业的固定资产、固定资产投资、市场需求以及国家财政支出作为研究变量,运用 VAR 模型和 MS-VAR 模型对钢铁行业从2004 年第一季度开始到 2015 年第四季度的数据进行分析,探索市场需求与财政政策对投资与产能配置的影响。首先,我们通过平减、季节调整以及对数化对数据进行处理。然后我们通过对数据的单位根和协整检验来分析变量是否具备构建VAR 模型和 MS-VAR 模型的条件。然后我们通过使用 VAR 数据以及脉冲响应函数动态的分析我国钢铁行业市场需求和财政政策对投资与产能配置的影响。接着,我们在 VAR 模型分析的基础上使用 MS-VAR 模型来对钢铁行业市场进行区制的划分,并通过动态与静态两个角度来分析在不同市场状态下钢铁行业市场需求与财政政策对投资与产能配置的影响,我们得到以下三个结论:
市场需求的增长会吸引投资快速的大量的进入,而投资的进入并不能马上转化为产能,需要经过“投资-在建工程-产能”过程,存在时滞性,当市场需求增长后的一段时间形成产能。财政支出对投资和产能配置具有长期性的正向的影响。在经济繁荣时期,财政支出的增长可以推动经济稳定的发展。财政政策在短期内对投资与产能增长的影响作用十分明显,并具有长期性。
通过比较不同市场状态下市场需求和财政政策冲击下投资和产能不同的表现,我们发现在钢铁行业处于不同的市场状态下,市场需求对投资与产能配置具有非对称的影响。当钢铁行业市场处于良好状态时,市场需求的增长吸引投资潮涌式的增长以及产能的快速扩张。而当市场状态处于较差的状态时,由于非对称的影响,受到市场需求萎缩影响投资的退出并没有市场状态良好时市场需求的增长对投资强烈的拉动作用。在不同市场状态下市场需求对产能也同样具有非对称的影响,产能会随着市场需求的增长而迅速扩张,但在市场需求萎缩时,产能也出现了退出困难的局面。
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参考文献(略)

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